Alternativer Grunnleggende Tutorial I dag inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som fond. aksjer og obligasjoner. Men de ulike verdipapirene du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Kraften til alternativer ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. 13 Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten sine kostnader. Alternativer er komplekse verdipapirer og kan være svært risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger: 13 Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle. Optiehandel kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Invester bare med risikokapital. 13 Til tross for hva noen forteller deg, handler alternativhandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette, foreslår mange mennesker at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. 13 Å være uvitende om enhver form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje den spekulative naturen av alternativene passer ikke til stilen din. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativer. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke å lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn: uten å vite om alternativer, ville du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av opsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i dag muligheter i en eller annen form. 13 Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingene om Stock Basics. Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere komme tilbake. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (ved mottak av innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertical Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) aksjekurs, samtidig som det selges to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Topp 4 opsjonsstrategier for nybegynnere Valg er gode verktøy for både posisjonshandel og risikostyring, men å finne riktig strategi er nøkkelen til å bruke disse verktøyene til din fordel. Nybegynnere har flere alternativer når du velger en strategi, men først bør du forstå hvilke alternativer som er og hvordan de fungerer. Et opsjon gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en angitt pris før eller ved utløpsdato. Det finnes to typer opsjoner: et anrop, som gir innehaveren rett til å kjøpe opsjonen, og et sett som gir innehaveren rett til å selge opsjonen. Et anrop er in-the-money når strykprisen (prisen som en kontrakt kan utøves på) er lavere enn den underliggende prisen, når pengene er tilsvarer prisen på den underliggende og out-of - pengene når strekkprisen er større enn den underliggende. Det motsatte gjelder for putter. Når du kjøper et alternativ, er ditt nivå av tap begrenset til optionsrsquos-prisen eller premium. Når du selger et nakent alternativ, er risikoen for tap teoretisk ubegrenset. Alternativer kan brukes til å hedge en eksisterende posisjon, starte et retningsbestemt spill eller, når det gjelder bestemte spredestrategier, forsøk å forutsi retningen for volatilitet. Alternativer kan hjelpe deg med å avgjøre den eksakte risikoen du tar i en stilling. Risikoen avhenger av streikvalg, volatilitet og tidsverdi. Uansett hvilken strategi de bruker, må nye opsjonshandlere fokusere på strategisk bruk av løftestang, sier Kevin Cook, opsjonsinstruktør på ONN TV. ldquoBeing systematisk og sannsynlig-minded lønner seg sterkt i det lange løp, sier rdquo han, og anbefaler at i stedet for å kjøpe ut-av-pengene penger bare fordi de er billige, bør nye handelsfolk se nærmere på pengene sprer seg som har større sannsynlighet for suksess. Han gir dette eksempelet: Hvis du er bullish på gull og ønsker å bruke GLD valutahandlet fond, som for tiden handler på 111,00, i stedet for å bruke 45 cent på 125 juni-samtalen på jakt etter et hjemløp, har du større sjanse av å tjene penger ved å kjøpe juni 110111 call spread for 55cent. Å plukke riktig alternativer strategi å bruke, avhenger av markedsuttalelsen og hva målet ditt er. Dekket anrop I et dekket samtal (også kalt en buy-write), har du en lang posisjon i en underliggende eiendel og selger et anrop mot den underliggende eiendelen. Markedsutviklingen din ville være nøytral til bullish på den underliggende eiendelen. På risiko mot premie er maksimumsresultatet begrenset, og ditt maksimale tap er betydelig. Hvis volatiliteten øker, har den en negativ effekt, og hvis den avtar, har den en positiv effekt. Når det underliggende beveger seg mot deg, forkortes de korte samtalene noe av tapet ditt. Traders vil ofte bruke denne strategien i et forsøk på å matche generelle markedsavkastninger med redusert volatilitet. Related ArticlesOption Trading Eksempler Justere og administrere Leveraged Investering Option Trades Formålet med denne siden er å gi opsjonshandelseksempler. inkludert virkelige eksempler på handelsjusteringer og ledelse. Ive har laget denne siden på forespørsel fra en rekke personer som kjøpte The Essential Leveraged Investing Guide, og som ønsket å se flere virkelige eksempler på hvordan jeg velger og administrerer handler. Jeg inkluderer også det som en gratis nettside som en høflighet for de som vurderer Leveraged Investing-tilnærmingen (ved hjelp av konservative opsjonsstrategier for å skaffe høy kvalitet til en betydelig rabatt og deretter kontinuerlig senke kostnadsgrunnlaget for disse investeringene deretter). I tillegg til generell handelsinformasjon inneholder jeg også omfattende notater for å forklare bakgrunnen for handelen, samt min motivasjon og begrunnelse for ulike beslutninger og tilpasninger. Den årlige avkastningen beregnes ved å ta beløpet av den bokførte avkastningen, dividere det med det underforståtte kapitalkravet hvis jeg skulle bli tildelt (f. eks. 1 nøkt satt til 70 strike pris 7000 underforstått kapitalkrav), og deretter annualisere det basert på Antall dager var handelen åpen. ShortNaked Setter Pepsico (PEP) Så her går - følgende er en sekvens av bransjer som opprinnelig ble startet høsten 2010 på PEP. Som du vil se, selv om aksjekursen tilsynelatende gikk mot meg, mistet jeg ikke bare penger, men jeg fortsatte også med å gi veldig god avkastning. Jeg hadde ingen andre åpne handler på PEP i 6 måneder før jeg skrev 1 litt i pengene PEP Mai 2011 70 satte 1,42 for en total premie på 131,25 etter provisjoner. Prisklasse 428 var 67,87 - 69,92. Et par uker senere, på 513, med litt mer enn en uke å gå til utløpet, handlet PEP 70,22-71,27. Selv om aksjekursen var over 70 gjennom utløpet, valgte jeg å lukke posisjonen en uke tidlig og låse inn fortjenesten, kjøpe tilbake putten 0,18 for en total kostnad på 28,74. Jeg skrev faktisk to nye tilleggssett 70 puts for juni utløps syklus i dagene før du valgte å lukke dette ut (se oppføring nedenfor). Jeg forventet i utgangspunktet at aksjene ville fortsette å handle høyere og ikke ønsket å vente til kontraktene i mai utløpt før de åpnet juni-stillinger. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Merk: Denne korte PEP 70 juni satt og den under den ble åpnet mens 70-tallet satt (se ovenfor) fortsatt var åpen. Men etter å ha skrevet disse to nye putene på henholdsvis 59 og 513, lukkde jeg 70-tallet en uke eller så tidlig, og låste mesteparten av den potensielle gevinsten for den handelen i en forkortet 15-dagers holdperiode. Re: denne stillingen, skrev jeg denne 70 juni satt på 59 for en premie på 145,25 (1,56kontrakt). På 59, handles PEP-aksjekursen mellom 69,48-69,98. Ved 523 hadde PEP klatret tilbake over 70 og handlet mellom 70,78-71,34, og jeg var litt nervøs for markedet generelt da jeg bestemte meg for å lukke handelen tidlig for en rask fortjeneste. Det kostet 187,49 for å lukke begge korte settene (for denne oppføringen og oppføringen som følger nedenfor) 0.88kontrakt. Ved å dividere dette beløpet med to, registrerte jeg nettokostnaden på denne single put-posisjonen til 93,74 for en netto premie booking på 51,51 på en 14 dagers eierperiode. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Se handel over. Jeg åpnet denne andre korte PEP 70 juni satt på 512 da aksjekursen handlet mellom 69,96 og 71,05. Jeg mottok en premiebetaling på 91,25 (1,02kontrakt mindre provisjoner). Da jeg lukkede begge 70 korte juni PEP setter på 0,88 per kontrakt, kostet det totalt 187,49 for å lukke hele handelen. Jeg fratrukket halvparten av dette beløpet og registrerte et marginalt netto tap på 2,50 på denne delen av handelen (91,25 mindre 93,75). Tatt som helhet, var de 2 juni korte putene imidlertid lønnsomme på et sted nær en årlig avkastning på rundt 10 på 9-14 dagers holdingsperiode. 2 PEP JUNE 18 2011 70 PUTS Jeg åpnet i utgangspunktet de 2 korte PEP-ene i juni, setter på 527 som jeg hadde lukket bare fire dager tidligere. Aksjene handles mellom 70,28 og 71,03. Jeg hadde ventet lageret til å handle lavere, men det gjorde det ikke, og jeg fikk totalt 154,50 (jeg skrev putene på 0.83kontrakt, eller 0,05kontrakt mindre enn Id lukket posisjonen for 4 dager tidligere). Jeg fikk veldig heldig på timingen min handler forrige oktober (se de to første oppføringene ovenfor), men klart jeg ville vært bedre å ikke lukke 2 juni 70 setter tidlig. Og på 613, med rundt 4 handelsdager igjen til putene utløpt, og aksjemarkedet mellom 68,62 og 69,32 rullet jeg 2. juni 70-tallene til juli. Måten jeg beregner avkastet på, er at jeg trekker prisen på å rulle fra det nye premiumet mottatt for en netto premie mottatt betegnelse (se handel nedenfor). Så det betyr at selv om denne handelen var i pengene, og det kostet mer å lukke enn jeg mottok da jeg startet handelen, regner jeg med at den hadde en inntekt på 154,49 over en 17-dagers løpetid, som konverterer til en 23,69 årlig rente. 2 PEP JUL 16 2011 70 PUTS På 613, med PEP trading mellom 68,62 og 69,32 rullet jeg min 2 korte PEP 70 juni legger til 70 juli putter. Jeg kjøpte tilbake den 70 juni legger 1.06kontrakt og solgte 70 juli legger 1,66 kontrakt for en nettopremie på 107 (-213,50 320,50). 2 PEP AUG 20 2011 70 PUTS Dette er hvor det kan begynne å bli litt forvirrende. Disse 4 lange putene var faktisk en del av et oksen satt spredt jeg åpnet på 718: Jeg solgte 4 Aug 2011 65 legger 0,54 kontrakt og kjøpte disse 4 Aug 2011 62.50 setter 0.26 kontrakt for et nettpremie på 96,00. På 718 svingte PEP-aksjekursen mellom 67,38 og 68,61. En uke senere, 725 hadde PEP-aksjekursen falt, og handlet den dagen mellom 64,27 og 65,38. Nettoresultatet var at disse lange 62,50 putene hadde økt i pris til 0,40 kontrakt. Jeg valgte å selge de lange putene og bestilte en liten gevinst på 40 (107 innledende kostnader 147 endelig salgspris). Å kjøpe tilbake de 4 lange putene endret de resterende korte 65 putene fra en tyr som ble spredt til vanlige nakenposer (se handelsoppføring nedenfor). Den kunstig høye årlige avkastningen er basert på å beregne 40 avkastningen på de 107 innledende kostnadene for de lange putene som holdes i bare 7 dager. 4 PEP AUG 20 2011 65 PUTS Se handelsinngang over - denne posisjonen på 4 korte PEP Aug legger til 65 strykprisen var opprinnelig en del av en 65-62,50 oksekutt, men da den underliggende aksjen falt solgte jeg de fire lange 62,50 setter for en liten gevinst. Og som en ekstra handel, selger de 4 lange putene eliminert ytterligere nedadgående beskyttelse, men det økte også den potensielle gevinsten fra den korte delen av handelen hvis aksjen skulle komme tilbake. Opprinnelig var den maksimale gevinsten 96 (203 premie mottatt mindre 107 betalte for de lange putene). Med de lange putene fjernet, mottok nettopremien her tilbake til 203, som er det jeg registrerte som booket inntekt på 811 da PEP handlet i et flyktig daglig rekkevidde på 60,41 - 63,59 og jeg rullet disse korte aug 65 setter til kort sept 65 setter (se to bransjer under). 2 PEP SEP 17 2011 70 PUTS En ekstra rulle på de 2 korte 70 putene. I 810, med PEP trading helt ned til 60.10 - 62.89-serien, ble jeg positivt overrasket over at jeg faktisk kunne gjøre en straight-roll ut en måned til samme pris og fortsatt generere en anstendig nettopremie. Dette sammenfalt med noen ganske flyktige 500 poeng intradag svinger i DJIA, slik at premienivåene var ekstremt forhøyet. Jeg kjøpte tilbake 2 august 70 setter 8,93 kontrakt for en total kostnad på 1787.50 og skrev 2 nye Sept 70 setter 9,45 kontrakt for et premiebeløp på 1878,47, eller en ny netto kreditt på 90,97. På 96 med PEP handler i hovedsak handel i de siste 60-årene (61,52-62,58 på denne dagen), gjorde jeg en annen viktig handelsjustering for å redusere aksjekursen på disse 2 korte satsene fra 70 slagprisen til 67,50 (se to handelsoppføringer under). 3 PEP SEP 17 2011 65 PUTS Alternativer handler alltid om avvik. Denne posisjonen var resultatet av et rulle, men med en vridning som jeg pleide å senke min samlede risiko. I stedet for å bare rulle mitt i pengene kort PEP legger Aug 65 til Sept 65-setter, brukte jeg faktisk tiden forfall for å redusere antall korte setter fra 4 til 3. Heres hvordan det så ut: Jeg kjøpte tilbake 4 kort august 65 setter for en total kostnad på 1084,99 (3 2,66 1 2,74) og deretter rewrote 3 september kort 65 setter for en 1088,73 kreditt (3 3,67). Hvis jeg ville ha rullet alle 4 korte putsene, ville jeg generere noe mindre enn en ekstra 400 netto premie kreditt (4 kontrakter en netto kreditt på 1,01 kontrakt mindre provisjoner). Men fordi jeg også hadde 2 ekstra korte 70 PEP, åpnet, følte jeg at det var mer forsiktig å begynne å senke risikoen i stedet for å prøve å maksimere inntektene mine (som i utgangspunktet var i kategorien for løst forandring på denne spesielle handelsjusteringen). På 96 med PEP handler fortsatt hovedsakelig i de siste 60-årene (61,52-62,58 på denne dagen), gjorde jeg en annen viktig handelskonfigurasjon og kombinert et rulle på disse, så vel som min andre posisjon på 2 korte 70 putter. I utgangspunktet kjøpte jeg de 2 putene på 70 streiken, og disse 3 legger på 65 streiken, og rewrote 5 kort oktober legger på 67,50 streiken for en samlet netto kreditt på 304.45 (se handelsoppføring nedenfor) 5 PEP OCT 22 2011 67.50 PUTS Mer trade offs - her rullet jeg 2 september 70 korte putter og 3 september 65 kort setter inn 5 okt 67.50 kort setter for en netto kreditt på 304.45. Avtale her er at jeg senket strykeprisen på de 70 putene til 67,50, men for å gjøre det, økte jeg strykprisen på 65 putene til 67,50 også. Men jeg har også generert ytterligere 300 i nettopremie (selv om dette faktisk ble oppnådd av overalt økning i strykpris - 2 kom ned, 3 gikk opp). På rulledag (962011) handlet PEP i størrelsesorden 61.10-61.49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Når du styrer en pengepokert posisjon, er det kun to måter å redusere risikoen ved å rulle - enten ved å redusere antall utestående satser eller ved å redusere strykprisen på disse setterne. I dette tilfellet valgte jeg å gjøre det som var nødvendig for å senke disse ytterligere til 65 strykprisen, og fremdeles generere en netto kreditt på rullen. For å oppnå dette økte jeg antallet nakne putter i stillingen fra 5 hele veien til 8. På overflaten kan du argumentere for at jeg økte risikoen betydelig fordi fordi før jeg potensielt hadde vært på kroken for 33.750 verdt av aksjer (500 aksjer 67,50), økte denne handelen mitt potensielle ansvar til 52 000 (800 aksjer 65). Likevel tror jeg at dette var et godt trekk, og at det var en veldig god tilpasning å senke strykekursen en full hakk fra 67,50 til 65. Mye av tilliten min stammer fra kvaliteten på den underliggende virksomheten. PEP er en verdensklasse-bedrift, og mens det var absolutt ute av favør i løpet av de siste månedene, er forretningsmodellen fortsatt lydig og det er et selskap som Im trygg vil fortsette å generere konsistent og økende fortjeneste i flere tiår. Hvis jeg ikke hadde så langvarig tillit til selskapet, er det ingen måte jeg vil legge til korte sett eller i virkeligheten doble ned på handelen (og forhåpentligvis ville jeg ikke ha startet noen form for handel på et slikt selskap for å begynne med ). På rolladjusteringsdagen (111011) handlet PEP i en rekkevidde på 62,29-63,26. 7 PEP DEC 17 2011 65 PUTS Etter å ha senket strykeprisen på min utrolige, nakne PEP, setter den fra 67,50 til 65 (og øker tallet fra 5 til 8) på den siste rullen, rullet jeg igjen på 11102011 (PEP handlet i en rekkevidde på 62,29 -63.26 den dagen). Dette var omtrent en uke før november utløp. Fordi aksjekursen endelig hadde begynt å stige, fant jeg ut at jeg kunne rulle til desember, redusere antall utestående satser fra 8 til 7, og fortsatt opprettholde en netto kreditt. Det kostet meg i utgangspunktet 2096.10 for å lukke 8 november 65 putene og jeg samlet 2329.62 for å skrive 7 desember 65 putene. OPPDATERING: PEP stengt ved november utløp 63.89. Etterpå hadde jeg vært dramatisk bedre hvis jeg hadde holdt av med å gjøre denne rullen til den siste dagen i utløpsperioden, i stedet for å gjøre det en uke tidligere som jeg gjorde. Dette illustrerer virkelig kraften i akselererende tid forfall på slutten av en opsjons levetid. Jeg kunne ha rullet til 65 desember, holdt meg i hovedsak flatt på premien, og faktisk redusert antall nakne putter fra 8 helt ned til 4. Eller jeg kunne selv ha senket alle 8 av november-nakne putene fra 65 strk til 62,50-streiken i desember, mens den i utgangspunktet gjenstår flat på den nye nettopremien. Åpenbart ønsker jeg at jeg hadde ventet nå, men begrunnelsen for min beslutning en uke eller så tidligere var at det var den første muligheten jeg så for å redusere antall utestående korte putter. De amerikanske markedene har vært svært volatile de siste månedene, og på kort sikt kunne jeg se PEP-aksjekursen like like lett synkende som vekst. Jeg ville ikke finne meg selv i en situasjon på slutten av november-syklusen hvor PEP var trading på eller under 60share med meg sitter på en haug med korte putter på 65 strk. 5 PEP JAN 21 2012 65 PUTS Denne gangen holdt jeg videre til forrige posisjon (desember 2011) mye lengre før det rullet. Selv om PEP avsluttet desember 2011-syklusen, avsluttet aksjene faktisk 65,19 deler en uke tidligere, og toppet 65 nivåer på en intradag basis i 3 av de siste 5 handelsdager i desember-utløpssyklusen. På torsdag 12152011, dagen før den siste handelsdagen i syklusen og med børshandel i en rekkevidde mellom 63,94 og 65,10, klarte jeg å rulle fra desember 2011 65 streiken til januar 2012 65 streiken, redusere antall utestående naken PEP setter fra 7 til 5, og fremdeles genererer en ny netto premie på 400,85 (som projiseres ut over hele 37 dagers løpetid frem til januar utløp, tilsvarer en 12,17 årsavkastning basert på antatt kapital i risiko på 32.500 , eller 500 aksjer av PEP ved 65 streiken). Inkludert provisjoner, kostet det meg totalt 225,33 for å lukke de 7 desember-putene og jeg mottok 626.18 i ny premie ved å skrive 5 januar PEP 65-putene. Kunne jeg ha gjort litt bedre på timingen Sure - den ideelle tiden å rulle sannsynligvis wouldve vært fredag morgen da aksjen åpnet 65.28 og handlet så høyt som 65,40 før du trekker tilbake og lukker ved 64.71. Dette er et godt eksempel på hvordan jo nærmere sluttprisen din som en aksje slutter utløpssyklusen på, blir de mer lukrative og fleksible fremtidige ruller. OPPDATERING: På 12302011, den siste handelsdagen i året (med PEP-handel i en rekkevidde mellom 66.24-66.69) slo jeg ut denne handelen tidlig (en ironisk descripton for å være sikker på å vurdere hvor lenge jeg har rullet og justert). Jeg lukkede handelen av et par grunner. Den primære grunnen var å finne en måte å pakke opp dette eksempelet på et fint kronologisk stopppunkt (dvs. årets slutt). Og jeg var alos villig til å lukke handelen nesten tre uker tidlig, fordi den endelige nettopremieinntekten som jeg endte med bestilling resulterte i en litt høyere årlig rente (14,38) enn å holde den for hele perioden ville ha produsert. Og for det andre har dette vært en tøff og lang handel, spesielt når du vurderer at jeg opprinnelig hadde 2 korte sett på 70 streiken. Selv om jeg har vært i stand til å opprettholde netto premiepoeng måned etter måned, selv som jeg har jobbet for å senke streikprisene på rullene (som noen ganger kreves jeg utvider totalt antall korte sett), er det fortsatt fint fra et psykologisk synspunkt å gå tilbake, hevder seier, og vet at jeg endelig har null eksponering på handelen. og at jeg også bestilte 2344,73 i prosessen. Og til slutt viser denne siste handelen hvor raskt en undervannshandel kan reversere seg hvis aksjekursen endelig handler nær strike-prisen. Når putene er på pengene eller i nærheten av det (om lagerrefusjonene eller du må senke prisen på ruller selv), begynner handelen virkelig til din fordel. I dette eksemplet var jeg i stand til å generere vesentlig høyere avkastning samtidig som jeg reduserte den totale risikoen (det vil si redusere antall korte putter i handelen). Oppsummering av PEP opsjonshandler Ovennevnte opsjonshandelseksempler er en fantastisk illustrasjon av hvordan opsjonshandel, når den brukes konservativt, metodisk, i forbindelse med høykvalitetsvirksomheter, og alt uten panikk når ting ser ut til å gå på feil måte, kan fortsatt generere lukrative avkastninger. selv om handelen tilsynelatende går mot deg (og selv om jeg ikke alltid gjorde de beste tilpasningene i ettertid). Ved utgangen av 2011 var handelen i mye bedre form enn den var over de foregående månedene. Men i løpet av disse bransjene, og til tross for utfordringene og teknisk sett under vann mye av tiden, var jeg fortsatt i stand til å generere 2344,73 av booket inntekt i omtrent 8 måneders handelsperiode som er beskrevet i tabellen ovenfor (fra første handel til siste var rundt 15 måneder, men husker at jeg ikke hadde noen PEP-valgposisjoner åpne i det hele tatt fra midten av september 2010 til slutten av april 2011). Sammenlign mine resultater siden september 2010 til den hypotetiske investor som kjøpte aksjer på den tiden. Ved utgangen av 2011 var aksjekursen i hovedsak flatt. Den eneste inntekten han eller hun ville ha sett ville ha vært i form av utbytte. I motsetning til dette ville 2344,73 av bookede inntekter jeg mottok, oversette til ca 36 gratis aksjer i PEP (antatt en 65share-pris) bør jeg velge å kjøpe aksjer på dette tidspunktet. Ved dagens utbytte utbetales det til 74,16 i årlig utbytte. Ikke se på det lille antallet - se på de store implikasjonene bak det lille antallet. At 74,16 i årlig utbytte ville ha en null kostnad basis - de ville ha kostet absolutt ingenting. I virkeligheten vil det være inntekt som er produsert ut av tynn luft. Og hva skjer når du multipliserer ovennevnte over en hel portefølje og over en full levetid for å investere. Ser du nå hvorfor jeg er så optimistisk om fremtiden. Disse PEP-handlene går fremover Selv om jeg lukket sluttrullet fra denne sekvensen av handler tidlig på slutten av 2011, fortsetter jeg å skrive nye putter på PEP i 2012, og jeg fortsetter å bestille ekstra premieinntekter. Uavhengig av zigs her og zags der, forblir jeg sikker på at jeg alltid vil kunne møte en av de to målene - fortsette å generere ekstra booket premieinntekt. eller hvis opsjonene handler i pengene, fortsett å senke strykekursen på fremtidige rullende bransjer til de korte siterne til slutt utløper verdiløs, hvoretter jeg deretter kan skrive nye handler til en mer fordelaktig utsalgspris og deretter generere mye høyere premieinntekter inntekt. Uansett hva, forventer jeg å komme ut foran de investorene som bare kjøpte på det åpne markedet. Og premieinntekten Ive mottok (og vil fortsette å motta i fremtiden) gir meg mange fordelaktige valg - fra å kjøpe X antall gratis aksjer (som matcher nettopremien mottatt til dags dato), slik at jeg kan definere eksakt rabatt på X mumber av aksjer jeg velger å kjøpe for å beholde det totale premiebeløpet som personlig inntekt. Til slutt, vær så snill å huske at det ovenfor er hva jeg vurderer et worst case-eksempel på Leveraged Investing. Hvilket annet system eller tilnærming gir deg muligheten til å generere denne typen avkastning selv når du er feil, det er fordi når du fokuserer på bare de høyeste kvalitetsselskapene. etter min mening er downside betydelig begrenset fordi selv i volatile og fallende markeder, falt aksjekursen på høykvalitets selskaper mindre og gir raskere enn de fleste av markedene andre gjennomsnittlige valg. Retur fra Leveraged Investeringsalternativ Trading Eksempler på Options Trading Education Retur fra Leveraged Investeringsalternativ Trading Eksempler på Option Adjustment Strategies Gå tilbake til Great Option Trading Strategies Home PageOptions Strategier mdash med eksempler fra OptionMonster Education: Basic Options Strategier med eksempler 1. Resultat fra aksjekurs gevinster med begrenset risiko og lavere kostnad enn å kjøpe aksjen direkte. Eksempel: Du kjøper en Intel (INTC) 25 samtale med aksjen på 25, og du betaler 1. INTC beveger seg opptil 28, og så får alternativet minst 2 i verdi, noe som gir du får en 200 gevinst mot en 12 økning på aksjen. 2. Resultatet fra aksjekursen faller med begrenset risiko og lavere kostnader enn å kortslå aksjen Eksempel: Du kjøper en Oracle (ORCL) 20 satt med ORCL på 21, og du betaler .80. ORCL faller til 18 og du har en gevinst på 1,20, som er 150. Lageret mistet 10. 3. Profitt fra sidelengs markeder ved å selge alternativer og generere inntekt Eksempel: Du eier 100 aksjer av General Electric (GE). Med aksjen på 34, selger du en 35 ring for 1.00. Hvis aksjen fortsatt er 34 ved utløpet, utløper opsjonen verdiløs, og du har gjort 3 avkastning på beholdningene i et flatt marked. 4. Få betalt for å kjøpe aksje Eksempel: Apple (AAPL) handler for 175, en pris du liker, og du selger en pengepung satt til 9. Hvis aksjen er under 175 ved utløpet, blir du tildelt, og i hovedsak kjøpe aksjene til 166. 5. Beskytt stillinger eller porteføljer Eksempel: Du eier 100 aksjer av AAPL på 190 og vil beskytte posisjonen din, slik at du kjøper en 175-sats for 1. Skulle aksjene synke til 120, er du beskyttet dollar for dollar fra 174 ned, og tapet ditt er bare 16, ikke 70.Option Trading Eksempler Justering og håndtering av Leveraged Investering Option Trades Formålet med denne siden er å gi opsjonshandel eksempler. inkludert virkelige eksempler på handelsjusteringer og ledelse. Ive har laget denne siden på forespørsel fra en rekke personer som kjøpte The Essential Leveraged Investing Guide, og som ønsket å se flere virkelige eksempler på hvordan jeg velger og administrerer handler. Jeg inkluderer også det som en gratis nettside som en høflighet for de som vurderer Leveraged Investing-tilnærmingen (ved hjelp av konservative opsjonsstrategier for å skaffe høy kvalitet til en betydelig rabatt og deretter kontinuerlig senke kostnadsgrunnlaget for disse investeringene deretter). I tillegg til generell handelsinformasjon inneholder jeg også omfattende notater for å forklare bakgrunnen for handelen, samt min motivasjon og begrunnelse for ulike beslutninger og tilpasninger. Den årlige avkastningen beregnes ved å ta beløpet av den bokførte avkastningen, dividere det med det underforståtte kapitalkravet hvis jeg skulle bli tildelt (f. eks. 1 nøkt satt til 70 strike pris 7000 underforstått kapitalkrav), og deretter annualisere det basert på Antall dager var handelen åpen. ShortNaked Setter Pepsico (PEP) Så her går - følgende er en sekvens av bransjer som opprinnelig ble startet høsten 2010 på PEP. Som du vil se, selv om aksjekursen tilsynelatende gikk mot meg, mistet jeg ikke bare penger, men jeg fortsatte også med å gi veldig god avkastning. Jeg hadde ingen andre åpne handler på PEP i 6 måneder før jeg skrev 1 litt i pengene PEP Mai 2011 70 satte 1,42 for en total premie på 131,25 etter provisjoner. Prisklasse 428 var 67,87 - 69,92. Et par uker senere, på 513, med litt mer enn en uke å gå til utløpet, handlet PEP 70,22-71,27. Selv om aksjekursen var over 70 gjennom utløpet, valgte jeg å lukke posisjonen en uke tidlig og låse inn fortjenesten, kjøpe tilbake putten 0,18 for en total kostnad på 28,74. Jeg skrev faktisk to nye tilleggssett 70 puts for juni utløps syklus i dagene før du valgte å lukke dette ut (se oppføring nedenfor). Jeg forventet i utgangspunktet at aksjene ville fortsette å handle høyere og ikke ønsket å vente til kontraktene i mai utløpt før de åpnet juni-stillinger. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Merk: Denne korte PEP 70 juni satt og den under den ble åpnet mens 70-tallet satt (se ovenfor) fortsatt var åpen. Men etter å ha skrevet disse to nye putene på henholdsvis 59 og 513, lukkde jeg 70-tallet en uke eller så tidlig, og låste mesteparten av den potensielle gevinsten for den handelen i en forkortet 15-dagers holdperiode. Re: denne stillingen, skrev jeg denne 70 juni satt på 59 for en premie på 145,25 (1,56kontrakt). På 59, handles PEP-aksjekursen mellom 69,48-69,98. Ved 523 hadde PEP klatret tilbake over 70 og handlet mellom 70,78-71,34, og jeg var litt nervøs for markedet generelt da jeg bestemte meg for å lukke handelen tidlig for en rask fortjeneste. Det kostet 187,49 for å lukke begge korte settene (for denne oppføringen og oppføringen som følger nedenfor) 0.88kontrakt. Ved å dividere dette beløpet med to, registrerte jeg nettokostnaden på denne single put-posisjonen til 93,74 for en netto premie booking på 51,51 på en 14 dagers eierperiode. 1 PEP JUN 18 2011 70 PUT Se handel over. Jeg åpnet denne andre korte PEP 70 juni satt på 512 da aksjekursen handlet mellom 69,96 og 71,05. Jeg mottok en premiebetaling på 91,25 (1,02kontrakt mindre provisjoner). Da jeg lukkede begge 70 korte juni PEP setter på 0,88 per kontrakt, kostet det totalt 187,49 for å lukke hele handelen. Jeg fratrukket halvparten av dette beløpet og registrerte et marginalt netto tap på 2,50 på denne delen av handelen (91,25 mindre 93,75). Tatt som helhet, var de 2 juni korte putene imidlertid lønnsomme på et sted nær en årlig avkastning på rundt 10 på 9-14 dagers holdingsperiode. 2 PEP JUNE 18 2011 70 PUTS Jeg åpnet i utgangspunktet de 2 korte PEP-ene i juni, setter på 527 som jeg hadde lukket bare fire dager tidligere. Aksjene handles mellom 70,28 og 71,03. Jeg hadde ventet lageret til å handle lavere, men det gjorde det ikke, og jeg fikk totalt 154,50 (jeg skrev putene på 0.83kontrakt, eller 0,05kontrakt mindre enn Id lukket posisjonen for 4 dager tidligere). Jeg fikk veldig heldig på timingen min handler forrige oktober (se de to første oppføringene ovenfor), men klart jeg ville vært bedre å ikke lukke 2 juni 70 setter tidlig. Og på 613, med rundt 4 handelsdager igjen til putene utløpt, og aksjemarkedet mellom 68,62 og 69,32 rullet jeg 2. juni 70-tallene til juli. Måten jeg beregner avkastet på, er at jeg trekker prisen på å rulle fra det nye premiumet mottatt for en netto premie mottatt betegnelse (se handel nedenfor). Så det betyr at selv om denne handelen var i pengene, og det kostet mer å lukke enn jeg mottok da jeg startet handelen, regner jeg med at den hadde en inntekt på 154,49 over en 17-dagers løpetid, som konverterer til en 23,69 årlig rente. 2 PEP JUL 16 2011 70 PUTS På 613, med PEP trading mellom 68,62 og 69,32 rullet jeg min 2 korte PEP 70 juni legger til 70 juli putter. Jeg kjøpte tilbake den 70 juni legger 1.06kontrakt og solgte 70 juli legger 1,66 kontrakt for en nettopremie på 107 (-213,50 320,50). 2 PEP AUG 20 2011 70 PUTS Dette er hvor det kan begynne å bli litt forvirrende. Disse 4 lange putene var faktisk en del av et oksen satt spredt jeg åpnet på 718: Jeg solgte 4 Aug 2011 65 legger 0,54 kontrakt og kjøpte disse 4 Aug 2011 62.50 setter 0.26 kontrakt for et nettpremie på 96,00. På 718 svingte PEP-aksjekursen mellom 67,38 og 68,61. En uke senere, 725 hadde PEP-aksjekursen falt, og handlet den dagen mellom 64,27 og 65,38. Nettoresultatet var at disse lange 62,50 putene hadde økt i pris til 0,40 kontrakt. Jeg valgte å selge de lange putene og bestilte en liten gevinst på 40 (107 innledende kostnader 147 endelig salgspris). Å kjøpe tilbake de 4 lange putene endret de resterende korte 65 putene fra en tyr som ble spredt til vanlige nakenposer (se handelsoppføring nedenfor). Den kunstig høye årlige avkastningen er basert på å beregne 40 avkastningen på de 107 innledende kostnadene for de lange putene som holdes i bare 7 dager. 4 PEP AUG 20 2011 65 PUTS Se handelsinngang over - denne posisjonen på 4 korte PEP Aug legger til 65 strykprisen var opprinnelig en del av en 65-62,50 oksekutt, men da den underliggende aksjen falt solgte jeg de fire lange 62,50 setter for en liten gevinst. Og som en ekstra handel, selger de 4 lange putene eliminert ytterligere nedadgående beskyttelse, men det økte også den potensielle gevinsten fra den korte delen av handelen hvis aksjen skulle komme tilbake. Opprinnelig var den maksimale gevinsten 96 (203 premie mottatt mindre 107 betalte for de lange putene). Med de lange putene fjernet, mottok nettopremien her tilbake til 203, som er det jeg registrerte som booket inntekt på 811 da PEP handlet i et flyktig daglig rekkevidde på 60,41 - 63,59 og jeg rullet disse korte aug 65 setter til kort sept 65 setter (se to bransjer under). 2 PEP SEP 17 2011 70 PUTS En ekstra rulle på de 2 korte 70 putene. I 810, med PEP trading helt ned til 60.10 - 62.89-serien, ble jeg positivt overrasket over at jeg faktisk kunne gjøre en straight-roll ut en måned til samme pris og fortsatt generere en anstendig nettopremie. Dette sammenfalt med noen ganske flyktige 500 poeng intradag svinger i DJIA, slik at premienivåene var ekstremt forhøyet. Jeg kjøpte tilbake 2 august 70 setter 8,93 kontrakt for en total kostnad på 1787.50 og skrev 2 nye Sept 70 setter 9,45 kontrakt for et premiebeløp på 1878,47, eller en ny netto kreditt på 90,97. På 96 med PEP handler i hovedsak handel i de siste 60-årene (61,52-62,58 på denne dagen), gjorde jeg en annen viktig handelsjustering for å redusere aksjekursen på disse 2 korte satsene fra 70 slagprisen til 67,50 (se to handelsoppføringer under). 3 PEP SEP 17 2011 65 PUTS Alternativer handler alltid om avvik. Denne posisjonen var resultatet av et rulle, men med en vridning som jeg pleide å senke min samlede risiko. I stedet for å bare rulle mitt i pengene kort PEP legger Aug 65 til Sept 65-setter, brukte jeg faktisk tiden forfall for å redusere antall korte setter fra 4 til 3. Heres hvordan det så ut: Jeg kjøpte tilbake 4 kort august 65 setter for en total kostnad på 1084,99 (3 2,66 1 2,74) og deretter rewrote 3 september kort 65 setter for en 1088,73 kreditt (3 3,67). Hvis jeg ville ha rullet alle 4 korte putsene, ville jeg generere noe mindre enn en ekstra 400 netto premie kreditt (4 kontrakter en netto kreditt på 1,01 kontrakt mindre provisjoner). Men fordi jeg også hadde 2 ekstra korte 70 PEP, åpnet, følte jeg at det var mer forsiktig å begynne å senke risikoen i stedet for å prøve å maksimere inntektene mine (som i utgangspunktet var i kategorien for løst forandring på denne spesielle handelsjusteringen). På 96 med PEP handler fortsatt hovedsakelig i de siste 60-årene (61,52-62,58 på denne dagen), gjorde jeg en annen viktig handelskonfigurasjon og kombinert et rulle på disse, så vel som min andre posisjon på 2 korte 70 putter. I utgangspunktet kjøpte jeg de 2 putene på 70 streiken, og disse 3 legger på 65 streiken, og rewrote 5 kort oktober legger på 67,50 streiken for en samlet netto kreditt på 304.45 (se handelsoppføring nedenfor) 5 PEP OCT 22 2011 67.50 PUTS Mer trade offs - her rullet jeg 2 september 70 korte putter og 3 september 65 kort setter inn 5 okt 67.50 kort setter for en netto kreditt på 304.45. Avtale her er at jeg senket strykeprisen på de 70 putene til 67,50, men for å gjøre det, økte jeg strykprisen på 65 putene til 67,50 også. Men jeg har også generert ytterligere 300 i nettopremie (selv om dette faktisk ble oppnådd av overalt økning i strykpris - 2 kom ned, 3 gikk opp). På rulledag (962011) handlet PEP i størrelsesorden 61.10-61.49. 8 PEP NOV 19 2011 65 PUTS Når du styrer en pengepokert posisjon, er det kun to måter å redusere risikoen ved å rulle - enten ved å redusere antall utestående satser eller ved å redusere strykprisen på disse setterne. I dette tilfellet valgte jeg å gjøre det som var nødvendig for å senke disse ytterligere til 65 strykprisen, og fremdeles generere en netto kreditt på rullen. For å oppnå dette økte jeg antallet nakne putter i stillingen fra 5 hele veien til 8. På overflaten kan du argumentere for at jeg økte risikoen betydelig fordi fordi før jeg potensielt hadde vært på kroken for 33.750 verdt av aksjer (500 aksjer 67,50), økte denne handelen mitt potensielle ansvar til 52 000 (800 aksjer 65). Likevel tror jeg at dette var et godt trekk, og at det var en veldig god tilpasning å senke strykekursen en full hakk fra 67,50 til 65. Mye av tilliten min stammer fra kvaliteten på den underliggende virksomheten. PEP er en verdensklasse-bedrift, og mens det var absolutt ute av favør i løpet av de siste månedene, er forretningsmodellen fortsatt lydig og det er et selskap som Im trygg vil fortsette å generere konsistent og økende fortjeneste i flere tiår. Hvis jeg ikke hadde så langvarig tillit til selskapet, er det ingen måte jeg vil legge til korte sett eller i virkeligheten doble ned på handelen (og forhåpentligvis ville jeg ikke ha startet noen form for handel på et slikt selskap for å begynne med ). På rolladjusteringsdagen (111011) handlet PEP i en rekkevidde på 62,29-63,26. 7 PEP DEC 17 2011 65 PUTS Etter å ha senket strykeprisen på min utrolige, nakne PEP, setter den fra 67,50 til 65 (og øker tallet fra 5 til 8) på den siste rullen, rullet jeg igjen på 11102011 (PEP handlet i en rekkevidde på 62,29 -63.26 den dagen). Dette var omtrent en uke før november utløp. Fordi aksjekursen endelig hadde begynt å stige, fant jeg ut at jeg kunne rulle til desember, redusere antall utestående satser fra 8 til 7, og fortsatt opprettholde en netto kreditt. Det kostet meg i utgangspunktet 2096.10 for å lukke 8 november 65 putene og jeg samlet 2329.62 for å skrive 7 desember 65 putene. OPPDATERING: PEP stengt ved november utløp 63.89. Etterpå hadde jeg vært dramatisk bedre hvis jeg hadde holdt av med å gjøre denne rullen til den siste dagen i utløpsperioden, i stedet for å gjøre det en uke tidligere som jeg gjorde. Dette illustrerer virkelig kraften i akselererende tid forfall på slutten av en opsjons levetid. Jeg kunne ha rullet til 65 desember, holdt meg i hovedsak flatt på premien, og faktisk redusert antall nakne putter fra 8 helt ned til 4. Eller jeg kunne selv ha senket alle 8 av november-nakne putene fra 65 strk til 62,50-streiken i desember, mens den i utgangspunktet gjenstår flat på den nye nettopremien. Åpenbart ønsker jeg at jeg hadde ventet nå, men begrunnelsen for min beslutning en uke eller så tidligere var at det var den første muligheten jeg så for å redusere antall utestående korte putter. De amerikanske markedene har vært svært volatile de siste månedene, og på kort sikt kunne jeg se PEP-aksjekursen like like lett synkende som vekst. Jeg ville ikke finne meg selv i en situasjon på slutten av november-syklusen hvor PEP var trading på eller under 60share med meg sitter på en haug med korte putter på 65 strk. 5 PEP JAN 21 2012 65 PUTS Denne gangen holdt jeg videre til forrige posisjon (desember 2011) mye lengre før det rullet. Selv om PEP avsluttet desember 2011-syklusen, avsluttet aksjene faktisk 65,19 deler en uke tidligere, og toppet 65 nivåer på en intradag basis i 3 av de siste 5 handelsdager i desember-utløpssyklusen. På torsdag 12152011, dagen før den siste handelsdagen i syklusen og med børshandel i en rekkevidde mellom 63,94 og 65,10, klarte jeg å rulle fra desember 2011 65 streiken til januar 2012 65 streiken, redusere antall utestående naken PEP setter fra 7 til 5, og fremdeles genererer en ny netto premie på 400,85 (som projiseres ut over hele 37 dagers løpetid frem til januar utløp, tilsvarer en 12,17 årsavkastning basert på antatt kapital i risiko på 32.500 , eller 500 aksjer av PEP ved 65 streiken). Inkludert provisjoner, kostet det meg totalt 225,33 for å lukke de 7 desember-putene og jeg mottok 626.18 i ny premie ved å skrive 5 januar PEP 65-putene. Kunne jeg ha gjort litt bedre på timingen Sure - den ideelle tiden å rulle sannsynligvis wouldve vært fredag morgen da aksjen åpnet 65.28 og handlet så høyt som 65,40 før du trekker tilbake og lukker ved 64.71. Dette er et godt eksempel på hvordan jo nærmere sluttprisen din som en aksje slutter utløpssyklusen på, blir de mer lukrative og fleksible fremtidige ruller. OPPDATERING: På 12302011, den siste handelsdagen i året (med PEP-handel i en rekkevidde mellom 66.24-66.69) slo jeg ut denne handelen tidlig (en ironisk descripton for å være sikker på å vurdere hvor lenge jeg har rullet og justert). Jeg lukkede handelen av et par grunner. Den primære grunnen var å finne en måte å pakke opp dette eksempelet på et fint kronologisk stopppunkt (dvs. årets slutt). Og jeg var alos villig til å lukke handelen nesten tre uker tidlig, fordi den endelige nettopremieinntekten som jeg endte med bestilling resulterte i en litt høyere årlig rente (14,38) enn å holde den for hele perioden ville ha produsert. Og for det andre har dette vært en tøff og lang handel, spesielt når du vurderer at jeg opprinnelig hadde 2 korte sett på 70 streiken. Selv om jeg har vært i stand til å opprettholde netto premiepoeng måned etter måned, selv som jeg har jobbet for å senke streikprisene på rullene (som noen ganger kreves jeg utvider totalt antall korte sett), er det fortsatt fint fra et psykologisk synspunkt å gå tilbake, hevder seier, og vet at jeg endelig har null eksponering på handelen. og at jeg også bestilte 2344,73 i prosessen. Og til slutt viser denne siste handelen hvor raskt en undervannshandel kan reversere seg hvis aksjekursen endelig handler nær strike-prisen. Når putene er på pengene eller i nærheten av det (om lagerrefusjonene eller du må senke prisen på ruller selv), begynner handelen virkelig til din fordel. I dette eksemplet var jeg i stand til å generere vesentlig høyere avkastning samtidig som jeg reduserte den totale risikoen (det vil si redusere antall korte putter i handelen). Oppsummering av PEP opsjonshandler Ovennevnte opsjonshandelseksempler er en fantastisk illustrasjon av hvordan opsjonshandel, når den brukes konservativt, metodisk, i forbindelse med høykvalitetsvirksomheter, og alt uten panikk når ting ser ut til å gå på feil måte, kan fortsatt generere lukrative avkastninger. selv om handelen tilsynelatende går mot deg (og selv om jeg ikke alltid gjorde de beste tilpasningene i ettertid). Ved utgangen av 2011 var handelen i mye bedre form enn den var over de foregående månedene. Men i løpet av disse bransjene, og til tross for utfordringene og teknisk sett under vann mye av tiden, var jeg fortsatt i stand til å generere 2344,73 av booket inntekt i omtrent 8 måneders handelsperiode som er beskrevet i tabellen ovenfor (fra første handel til siste var rundt 15 måneder, men husker at jeg ikke hadde noen PEP-valgposisjoner åpne i det hele tatt fra midten av september 2010 til slutten av april 2011). Sammenlign mine resultater siden september 2010 til den hypotetiske investor som kjøpte aksjer på den tiden. Ved utgangen av 2011 var aksjekursen i hovedsak flatt. Den eneste inntekten han eller hun ville ha sett ville ha vært i form av utbytte. I motsetning til dette ville 2344,73 av bookede inntekter jeg mottok, oversette til ca 36 gratis aksjer i PEP (antatt en 65share-pris) bør jeg velge å kjøpe aksjer på dette tidspunktet. Ved dagens utbytte utbetales det til 74,16 i årlig utbytte. Ikke se på det lille antallet - se på de store implikasjonene bak det lille antallet. At 74,16 i årlig utbytte ville ha en null kostnad basis - de ville ha kostet absolutt ingenting. I virkeligheten vil det være inntekt som er produsert ut av tynn luft. Og hva skjer når du multipliserer ovennevnte over en hel portefølje og over en full levetid for å investere. Ser du nå hvorfor jeg er så optimistisk om fremtiden. Disse PEP-handlene går fremover Selv om jeg lukket sluttrullet fra denne sekvensen av handler tidlig på slutten av 2011, fortsetter jeg å skrive nye putter på PEP i 2012, og jeg fortsetter å bestille ekstra premieinntekter. Uavhengig av zigs her og zags der, forblir jeg sikker på at jeg alltid vil kunne møte en av de to målene - fortsette å generere ekstra booket premieinntekt. eller hvis opsjonene handler i pengene, fortsett å senke strykekursen på fremtidige rullende bransjer til de korte siterne til slutt utløper verdiløs, hvoretter jeg deretter kan skrive nye handler til en mer fordelaktig utsalgspris og deretter generere mye høyere premieinntekter inntekt. Uansett hva, forventer jeg å komme ut foran de investorene som bare kjøpte på det åpne markedet. Og premieinntekten Ive mottok (og vil fortsette å motta i fremtiden) gir meg mange fordelaktige valg - fra å kjøpe X antall gratis aksjer (som matcher nettopremien mottatt til dags dato), slik at jeg kan definere eksakt rabatt på X mumber av aksjer jeg velger å kjøpe for å beholde det totale premiebeløpet som personlig inntekt. Til slutt, vær så snill å huske at det ovenfor er hva jeg vurderer et worst case-eksempel på Leveraged Investing. Hvilket annet system eller tilnærming gir deg muligheten til å generere denne typen avkastning selv når du er feil, det er fordi når du fokuserer på bare de høyeste kvalitetsselskapene. etter min mening er downside betydelig begrenset fordi selv i volatile og fallende markeder, falt aksjekursen på høykvalitets selskaper mindre og gir raskere enn de fleste av markedene andre gjennomsnittlige valg. Retur fra Leveraged Investeringsalternativ Trading Eksempler på Alternativer Trading Education Retur fra Leveraged Investeringsalternativ Trading Eksempler til Option Adjustment Strategies Gå tilbake til Great Option Trading Strategies Home PageOption Strategier Generelt innebærer en opsjonsstrategi samtidig kjøp og salg av ulike opsjons kontrakter, også kjent som en valgkombinasjon. Jeg sier generelt fordi det finnes et så bredt utvalg av opsjonsstrategier som bruker flere ben som deres struktur, men selv en one legged Long Call Option kan betraktes som en opsjonsstrategi. Under linken Options101 har du kanskje lagt merke til at alternativene som tilbys, bare har sett på å ta en alternativ handel om gangen. Det vil si at hvis en handelsmann trodde at aksjekursen i Coca Colas skulle øke i løpet av den neste måneden, var det en enkel måte å tjene på dette trekket mens begrensning av hisher risiko er å kjøpe et anropsalternativ. Selvfølgelig kunne hun også selge et put-alternativ. Men hva om hun kjøpte en samtale og et alternativ til samme pris i samme utløpsmåned. Hvordan kan en handelsmann fortjeneste fra et slikt scenario? Ta en titt på denne alternativkombinasjonen. I dette eksemplet kan du forestille deg at du har kjøpt (lang) 1 65 Juli anropsalternativ og kjøpte også 1 65 juli salgsopsjon. Med underliggende handel på 65, koster samtalen deg 2,88 og puten koster 2,88 også. Nå, når du er alternativkjøperen (eller går lang), kan du ikke miste mer enn din opprinnelige investering. Så, du har utlagt totalt 5,76, hvilket er deg maksimal tap hvis alt annet går galt. Men hva skjer hvis markedet rangerer Put-alternativet blir mindre verdifullt som markedet handler høyere fordi du kjøpte et alternativ som gir deg rett til å selge aktiva - noe som betyr at du lenge vil ha markedet ned. Du kan se på et langt sett diagram her. Oppkjøpsalternativet blir imidlertid uendelig verdifullt som markedet handler høyere. Så, etter at du har gått i stykker fra ditt pause, har poenget ditt ubegrenset profitt. Den samme situasjonen oppstår hvis markedet selger seg. Samtalen blir verdiløs som handler under 67,88 (streik på 65 minus det du betalte for det - 2,88), men put-alternativet blir stadig mer lønnsomt. Hvis markedet går ned 10, og ved utløp, lukkes ved 58,50, så er alternativposisjonen verdt 0,74. Du mister summen av samtalen, som koster 2,88, men putsettet er utløpt i pengene og er verdt 6,5. Trekk fra dette til det totale beløpet betalt for stillingen, 5,76 og nå er plasseringen verdt 0,74. Dette betyr at du vil utøve din rett og ta i bruk den underliggende eiendelen til strike-prisen. Dette betyr at du effektivt vil være kort de underliggende aksjene på 65. Med dagens kurs i markedshandel på 58,50, kan du kjøpe tilbake aksjene og gi et øyeblikk 6,50 per aksje for et samlet netto overskudd på 0,74 per aksje. Det høres kanskje ikke så mye ut, men vurder hva din avkastning på investeringen er. Du lagde totalt 5,76 og gjorde 0,74 i en to måneders periode. Det er en 12,85 avkastning i en to måneders periode med en kjent maksimal risiko og ubegrenset fortjeneste potensial. Dette er bare ett eksempel på en alternativkombinasjon. Det er mange forskjellige måter du kan kombinere opsjonskontrakter sammen, og også med den underliggende eiendelen, for å tilpasse din risikovinstlige profil. Du har sikkert forstått nå at kjøp og salg av opsjoner krever mer enn bare en visning på markedsretningen til den underliggende eiendelen. Du må også forstå og ta en beslutning om hva du tror vil skje med den underliggende eiendomsvolatiliteten. Eller enda viktigere, hva skjer med den underforståtte volatiliteten til alternativene selv. Hvis markedsprisen på en opsjonsavtale innebærer at den er 50 dyrere enn de historiske prisene for de samme egenskapene, kan du bestemme seg for å kjøpe inn i dette alternativet og dermed gjøre et trekk for å selge det i stedet. Men hvordan kan du fortelle om en alternativ implisitt volatilitet er historisk høy Vel, det eneste verktøyet jeg vet om det, gjør dette bra, er Volcone Analyzer. Den analyserer eventuelle opsjonskontrakter og sammenligner den med de historiske gjennomsnittene, samtidig som de gir en grafisk fremstilling av prisbevegelsene gjennom tid - kjent som volatilitetskonene. Et flott verktøy å bruke for pris sammenligninger. Uansett, for ytterligere ideer om valgkombinasjoner, ta en titt på listen til venstre og se hvilken strategi som er riktig for deg. Kommentarer (103) Peter 6 desember 2016 kl 19:19 Ja, det representerer PampL-bevegelsene dine i dag når aksjekursen endres med beløpet på x-aksen. Luciano 6 desember 2016 kl 07:22 Takk for din hjelp. Så representerer den rosa linjen min posisjon i dag, jeg mener PL som jeg burde ha hvis jeg lukker strategien i dag Takk og hilsen. Peter 1. desember 2016 klokken 17:15 Den rosa linjen representerer endringen i verdien av stillingen i forhold til gjeldende teoretisk pris. På midten av grafen vil den rosa linjen alltid være null, fordi hvis du knytter spredet nå til gjeldende markedspris, har du ikke gjort eller mistet noe. Men hvis markedsprisen beveger seg, som representeres av x-aksen, vil din estimerte (teoretiske) PampL endres med beløpet illustrert av den rosa linjen - alt annet som er like. Når utløpsdatoen nærmer seg, beveger den rosa linjen seg nærmere bluepayoff-linjen. Denne linjen, ved utløpsdatoen, vil være det meste du kan få eller miste for hver tilsvarende x-akse (aksjekurs) punkt. Håper dette er klart, vennligst gi meg beskjed hvis ikke. Luciano 1. desember 2016 klokka 8:48 kan du forklare meg hva som er den rosa linjen i grafen din (PampL60 dager) og i Handling-arbeidsboken (som kalles: Nåværende teoretisk PampL i forhold til underliggende prisendringer) Du gjorde en god jobb for nybegynnere som meg takk. Peter 18 november 2015 kl 15:59 Hei Renee, ja de er allerede lagt til som enten lang eller kort, dvs Long Straddle og Long Strangle. Renee 17. november 2015 kl. 20:55 Kan legge til Strangle eller Straddle Igwe Zachary Githaiga 30. mars 2014 klokka 03:35 så, hva er strategiene i opsjonshandel, bee 25. februar 2014 klokka 16:05 Hvis I039ve faktisk lager en aksje og det er nå trading høyere, er det noen alternativ reparasjonsstrategi jeg kan bruke til å begrense tapet mitt mest mulig alternativ reparasjon strategi bare gir eksempel starter med en lang posisjon på en aksje. Peter 3. desember 2013 klokken 02:52 Aplogogies for det forsinkede svaret ATM-poenget vil være på quotforwardquot-prisen, som vil være litt høyere enn aksjekursen avhengig av renten. Hvis renten er null, vil ATM-prisen være aksjekursen. I039m ikke helt sikker på hva den beste volatiliteten til å bruke egentlig er. Noen foretrekker å holde seg til en års rate mens andre vil bruke et historisk nivå som passer for utløpet av alternativene. Hva er nettstedet you039 ser på for volgene Terry B 25. november 2013 klokka 17:21 Hei, nettopp lastet ned ditt spreadhseet. Awesome ting. I039m, hovedsakelig interessert i deltakerne for min spesielle bruk. a) For standard modell aksjekursen på 25. Jeg la merke til at de på pengesamtaler var på .52 og pengepakene var på -48. Burde039t. calls være på .50 og setter på -50 også , Jeg kom over et nettsted som post039s historiske volatiliteter for en aksje. 1 mo, 2 mo, 3 mo, 6 mo, 1 jr, 2 jr og 3 jr. Hvilket ville være best å plugge inn i regnearket ditt for å beregne mest nøyaktige delta039s. Kortest sikt 1mo takk. flott regneark Jayant 15. oktober 2013 kl 12:23 Kjære admin kan du foreslå meg noen ny strategi bortsett fra disse strategiene .. Jeg vil ha litt ny strategi, jeg er kjent alle disse strategiene fordi m trener av opsjonsmarkedet i Kolkata og m også sertifisert med NSE. Peter 26. august 2013 klokka 18:18 Det er den teoretiske PampL beregnet med 60 dager igjen til modenhet. Steve 26 august 2013 kl 07:33 Hva er den rosa linjen i diagrammene Det ser ut til å være litt gjennomsnittlig over tid, men jeg kan ikke finne en definisjon hvor som helst. alvaro frances 15. april 2012 klokka 17:03 Amit Bhutani hei, vær så snill, kan du forklare strategiene som stavemåte 17. mars 2012 dagen som jeg beskriver nedenfor, takk 1) Long Combo Nifty Short 2) Combo corto largo Nifty 2) Kort Combo Nifty Long 3) Sett Call Ratio spredt 3) Sett Call Ratio spredt 4) Coloque el oso spredt Spreed Bull de llamadas. 4) Sett bjørn spredt Call Bull Spreed. Peter 27 mars 2012 klokka 17:05 Høyre - OptionTradingWork-boken er for tiden svart og Scholes. For amerikanske alternativer kan du bruke binomialmodellen - det er et regneark på Binomial-siden. James 27. mars 2012 kl 07:02 Hei I039ve brukte Option Trading Workbook. xls og sammenlignet det med Bloombergs verdsettelser, og det er litt ut. Spesielt I039m snakker om amerikanske alternativer på ES mini-kontrakten, for eksempel ESU2C 1350 Indeks Fungerer dette pricer for amerikanske muligheter, eller er det bare for europeisk? Enhver sjanse vi får en amerikansk mulighet aktivert en :-))))) Peter 26 mars, 2012 kl 07:47 Du kan skrive en callput på grunnlag av a) opprette en naken posisjon fordi du er bullishbearish på underliggende b) som en del av en kombinasjon som et dekket samtal, som primært brukes til å få ekstra inntekt på en eksisterende lagerstilling. Amit S Bhuptani 17. mars 2012 kl 01:12 Beste strategi som jeg har kommet over. 1) Long Combo Nifty Short 2) Kort Combo Nifty Long 3) Sett Call Ratio Spredt 4) Sett bjørn spredt Call Bull Spreed. Hilsen Amit S Bhuptani. PMS ICICI Sec Ltd. Rakesh 17. mars 2012 kl 10:38 Jeg ønsket å vite det grunnleggende som jeg trenger å huske på før du handler med quotEXPIRYquot Når vi må skrive en CALLPUT Peter 26. februar 2012 klokka 16:44 Mmm, that039s et tøft spørsmål å svare her Rakesh -) I039d si at det beste alternativet ditt ville være å investere i et program som MultiCharts. MultiCharts kan kartlegge, skanne og autohandle aksjer gjennom mange forskjellige meglere. I tillegg gir det et brukervennlig skriptspråk som lar deg designe og backtest handelsideer før du risikerer ekte penger. Jeg har det og elsker det Rakesh 26. februar 2012 klokka 11:36. Hvilke ting jeg må huske på før jeg kom inn i intradaghandel i STOCKS. Jeg ønsket også å vite prosedyren for å plukke riktig aksje i intradaghandel Peter 23. februar 2012 klokka 17:17 Det avhenger av hva du definerer som ATM-streiken. Hvis du bare sier at ATM streik er streiken nærmest aksjekursen, så ja, vil samtalen normalt ha en høyere premie enn putten. Imidlertid bør ATM streiken virkelig bli drevet av aksjeprisen på aksjen. Som opsjonskontrakter har rett til utøvelse på et tidspunkt i fremtiden, er verdien først basert på aksjekursens fremtidige pris, som er aksjekursen pluss kostnaden for å holde aksjen (kostnaden for bære - eller renter), med fradrag av eventuelle utbytte mottatt i den perioden. Når du bruker renten og utbyttet til dagens aksjekurs, beregner du en pris som er forskjellig fra aksjen, og dette er den sanne ATM-prisen. For forhandlere som bare er øyevokter, er alternativet skjermen for å se hvor minibanken er, bare ved å bruke aksjekursen, er det bra nok, og derfor har de lagt merke til at samtalepremieene er høyere enn beløpene som den virkelige terminprisen faktisk er høyere enn aksjekursen. Anrops-, aksjekurs - og aksjekursene for den samme streiken er alle relaterte og kan ikke krenke samtaleparitet. Ta en titt på den linken for å lese mer og gi meg beskjed hvis jeg har savnet noe eller hvis du har spørsmål. Joel H. 23. februar 2012 klokka 8:58 Jeg har nettopp ferdig med å lese en bok om alternativer, og et av diskusjonspunktene var at et ATM-anrop alltid vil ha en høyere premie enn et sett i samme streik. Hvis jeg finner et set som har et høyere premie enn et anrop til samme utsalgspris, er dette uvanlig Er det en måte å dra nytte av en slik situasjon Er det rimelig å anta at dette er en midlertidig situasjon Takk på forhånd. Peter 23 februar 2012 kl 02:28 Hvis alternativet er ute av pengene, så, ja, det vil begynne å miste verdien veldig raskt som utløpsmetoder. Hvis du er fornøyd med fortjeneste du har gjort allerede, da bør du gå ut mens du kan. Ash 23 februar 2012 kl 01:39 Hei Peter, jeg har et spørsmål om når jeg skal lukke posisjonen min på et anropsalternativ. Jeg har for øyeblikket et aprilopsalgsalternativ, og jeg ønsket å vite om det er noen gode rutiner når du skal lukke posisjonen din hvis du ikke har planer om å kjøpe aksjen ved utløpet. Jeg spør dette fordi tiden går langs prisen på alternativer gå ned. Det er slutten av februar nå, og alternativene mine utløper i april. Innspillet ditt er verdsatt. Peter 19 februar 2012 klokken 17:04 Hvis du vil ha begrenset risiko og ubegrenset profitt, så ser du best på stillinger som lang samtale. lenge satt. lang strekk. lang strangle etc - disse er strategier hvor du er netto lange alternativer. Rakesh 19. februar 2012 kl 08:59 Kan noen fortelle meg de statergies som jeg må huske på før jeg handler med quotOptionsquot Slik at risikoprosenten er nominell og sannsynligheten for fortjeneste er høy. Peter 12 februar 2012 klokka 17:09 Denne strategien kalles en kort tarm og ligner på en kort kjeve, bortsett fra at du forkorter et sett med en høyere strykpris, hvor et kjeft selger puten med en lavere strykpris. Utbetalingsberegningen er litt annerledes også: med en kort kjeve er det maksimale resultatet oppnådd premien mottatt. Men med en kort tarm er det maksimale resultatet netto premie mottatt minus forskjellen mellom de to streikene, så i dette tilfellet 5 (multiplisert med hvilken multiplikator indeksen bærer). Kan jeg spørre hvorfor ville velge denne tilnærmingen i stedet for å selge 1100-anropet og 1050-saken Peter 12. februar 2012 klokka 15:48 Mår du å selge en samtale og en sammenstillet til samme 130 strykpris, dvs. en kort overspenning Hvis ja, og den samlede premien for denne handelen var 10, med den underliggende nå på 150, da mottatt netto premie: 10 Kort Put: Verdiløs Korttall: -2000 Totalt: -1,990 Med aksjen på 150 you039ll bli tildelt aksjen til en pris på 130 som betyr et øyeblikkelig tap på 20, som multipliseres med multiplikatoren på 100, forlater deg med et 2000 tap for det benet av stillingen. Ta bort premien som allerede er mottatt og you039re igjen med -1,990. eh 11. februar 2012 kl 03:48 Kort 1 lot, Strike Price 1050, Index CALL på 25 og Short 1 lot, Strike Price 1100, Indeks PUT på 30 Hva er risikoen i denne strategien Stilling holdes til utløser amp automatisk avgjort ved bytte til iNDEX-spotpris på utløpsdag. Varun 10. februar 2012 klokka 1:22 Jeg er ny på dette og dette nettstedet har vært en stor hjelp, jeg ønsket å klargjøre en ting. Tatt i betraktning at jeg er bullish på markedet og ønsker å tjene penger på det jeg selger en putering av en aksje X med en strykpris på 100 aksjen handles på 130 og jeg antar at det vil ende opp til 150 jeg vil selge denne Put call Strike pris Premium forventet pris ved utløpet, slik at personen jeg selger ikke ville overstige sin mulighet og jeg ville kunne tjene penger. Vennligst klargjør om dette er mulig eller ikke, daielyee 22. desember 2011 kl 07:08 Hvis jeg kjøper en samtale, f. eks. Pris 50 hvis markedet starter klokken 9.30, så plutselig slippes, betyr dette at alle pengene mine har gått Peter 21. desember 2011 klokka 3: 52:00 Du bør kunne se den siste prisen - selv om markedet er stengt. danielyee 21 desember 2011 klokka 4:38 am Takk og når jeg klikker f. eks. AAPL per kontraktsverdi NA Betyr dette at jeg må vente til markedet er åpent for å se prisen Peter 20. desember 2011 kl. 17:05 Du kan se på opsjonspriser på Yahoo. danielyee 20 desember 2011 klokka 5:15 Jeg er en ny fyr her. kan du lære meg hvor jeg kan se om jeg vil kjøpe f. eks. AAPL-opsjonshandel per kontrakt hvor mye takk. Peter 18 desember 2011 kl 03:52 Jorge 16 desember 2011 klokken 16:35 Hva om jeg selger 5000K satt på dagen for kontraktens utløp, og aksjen flytter ikke vesentlig i verdi for å utøve kontrakten for hvem som helst kjøpte den . Kommer jeg til å holde kommisjonen Peter 29. september 2011 kl 12:15. Du vil kunne rulle over til samme pris. Hvis du vil beholde en stilling i samme utsalgspris, må du selge (kjøpe) ut av den forrige månedskontrakten og kjøpe (selge) inn i bakmåneden til dagens markedspriser. Ankur 29.09.2011 kl 12:00, takk Peter. Videre, hvis jeg trenger å overføre posisjonen min til neste måned, må jeg betale litt ekstra premie eller kan jeg rollover til samme pris. Takk Peter 28. september 2011 klokka 18:04 Ja, akkurat. Du ville lukke posisjonen din for fortjeneste uten å måtte vente til utløpet for å utøve alternativet. Ankur 28 september 2011 kl 08:00 Virkelig god informasjon om alternativer. Jeg hadde ett spørsmål - Anta at jeg kjøper et alternativ Ring 5000 til Rs 30 mens indeksen er på 4950. Innen 2 timer, går indeksen til 4990 og opsjonsprinsippet er Rs 35. Kan jeg selge kontrakten nå og tjene Rs 5 per lot som fortjeneste selv om indeksen ikke nådde 5000 Takk Peter 18. september 2011 klokka 11:37. Risikofri Meg også, gi meg beskjed når du finner slike strategier -) aparna 18. september 2011 klokka 11:34 Jeg vil lære risiko - fri opsjonshandel i indisk marked. Foreslå meg noe nettsted for det. NAGESH 4. september 2011 kl. 11.30 Første gang jeg fant mer informasjon om alternativer. Takk så mye. Peter 3. august 2011 kl. 17:55 Både futures og aksjer har et delta på 1, slik at sikring med en fremtid er mye det samme som sikring av aksjer. Raj baghel 3. august 2011 klokken 1:08 er det noen hjelp for sikring i fremtiden med hensyn til callput. Peter 1. august 2011 klokka 17:48 Vennligst se siden for pengene. Arul 1. august 2011 kl 07:02 Hva er i pengekallet forsterkeren Peter? 12 mai 2011 klokka 11:05 Hi hei, jeg kan jo gå ut av en valgposisjon når som helst før utløpsdatoen. Peter 12 mai 2011 klokka 11:04 Hei Azaragoza, du kan sjekke ut mitt valgprisregneark for formelen. Spinnerrobert 12 mai 2011 klokka 20:29 Min spørsmål er at jeg sier at jeg eier Akam og kjøper mulighet for å sette eller ringe. Jeg vil selge den rett etter at jeg har kjøpt kontrakten, så si det innen en time. Er det tillat azaragoza 5. mai 2011 kl 15:15 hva er formelen du bruker til å oppnå PnL-diagrammene, har du et eksempel Peter 28. februar 2011 klokka 03:05 Hei Jai, det avhenger virkelig av hvilket marked du ser på og hva synsvinkelen din er av dette markedet, det vil si at det trender oppover, er det mye volatilitet osv. Det er hva som er bra om alternativer - strategiene varierer i henhold til mange faktorer. Jai 24. februar 2011 klokka 11:14 Vil du fortelle hvilke som er de beste tilgjengelige statene i opsjonsmarkedet nå S. Vivek 7. februar 2011 klokka 4:48 kan du fortelle meg kort på alternativer og hvordan det fungerer UOG 13. desember 2010 klokka 1:26. Hei, jeg tror bloggen din er episk. Gratulerer. Peter 7 desember 2010 kl. 1:25 Du039d må sjekke med om de kan gi denne tjenesten. Jeg vet at Interactive Brokers gir en API for å koble eksterne systemer til det som opererer over Internett. DAJB 6. desember 2010 kl. 15:38 Hvis man bruker beregningssystemer som hjelpemiddel til beslutningsprosesser, er det en kilde til å motta streaming-sanntidspriser over internett på en måte som enkelt kan integreres i et system. Takk, Peter. 31. oktober 2010 kl 03:53 Premium er prisen på opsjonen som den handles i markedet. Provisjoner (aka megling) er det du betaler til megleren for å utføre handelen din. 1. Du vil miste premien pluss eventuelle provisjoner som er betalt til megleren, så 32,95. 2. Avhengig av hvor aksjen er i forhold til strike-prisen. Hvis du var veldig sikker på at aksjen ikke vil ligge over aksjekursen ved utløpsdatoen, vil du selge alternativet tilbake til hvilken pris du kan få, og tapet vil være 32,95 kroner (pris solgt for 2,95). 3. Du vil bare miste premie betalt (pluss provisjoner), dvs. 32,95. Håper dette hjelper. Gi meg beskjed hvis noe er uklart. Anonym 29. oktober 2010 klokka 10:16 Jeg bruker Thinkorswim. Jeg har ikke sett sett på premie. Så, jeg lurer på at hva forskjellene mellom quotpremiumquot og quotcommissionquot er, jeg kjøpte lang samtale GLD på 128 og utløper okt 2010, fikk jeg informasjon fra Thinkorswim maks profit uendelig, maks tap 30 (ikke inkludert mulig utbytte risiko), handelskost inkludert provisjoner 302,95 32,95. Spørsmålet mitt er 1. Hvis strekkprisen utløp 31. oktober 2010 er 125, hvor mye vil jeg miste (30 eller 2,95 eller 32,95) 2. Før slutten av utløpet trodde jeg at markedet ville gå ned. Hvilken skal jeg velge mellom quotsell det før utløpet eller utelukke ingenting for å la det gå ut? Quot Hvor mye koster det for dem begge? 3. Hvis strekkprisen utløper 31. oktober 2012 er 130, hva skjer hvis jeg gjør det ingenting og la det utgå Peter 21. oktober 2010 klokka 4:21 am Avhengig av landet og hva din hovedform for inntekt er I039d, om handelen behandles som gevinst eller inntekt. syrus 21. oktober 2010 kl 02:08 Hva er skattemuligheten av en opsjonshandel når alternativet utøves. om det vil være lønnsomt etter betaling av provisjon til megler og skatt. Er det noe sikkert nett for å sikre fortjeneste Peter 18. oktober 2010 klokken 17:15 Ja, du kan sikkert gå ut av en opsjonsposisjon ved å handle ut av det før utløpsdatoen. Kartik 18. oktober 2010 klokka 8:03 Denne forklaringen snakker om mulighet ved utløp, men hva i tilfelle handel som finner sted mellom utløpsdatoen. Peter 17 september 2010 kl 02:26 Hei Meghna, bare fordi det ikke er bud der ute, betyr det ikke at det er noen kjøpere. Du kan bare legge inn en salgsordre i markedet, og hvis prisen er riktig, vil en markedsfører ta den. Meghna 17 september 2010 kl 02:19 Hei Peter, jeg vet at jeg kan reversere posisjonen ved å selge i samme marked. Men i elektronisk handel er det generelt ikke bud for dype ITM OTM-alternativer, mens i OTC-markedet kan jeg enkelt reversere posisjonen ved å betale noe høyere til megleren. Derfor avklare hvordan du deler med en slik situasjon i e-handel som quotIndian Niftyquot. Peter 15. september 2010 klokka 6:39 am Yep, du kan bare reversere opsjonsposisjonen ved å selge samme alternativkontrakt i opsjonsmarkedet. Meghna 15. september 2010 klokka 5:25 HI, Si om jeg kjøper en europeisk mulighet til penger med en utløp på 4 måneder, og hvis alternativet er dypt ITM eller OTM i løpet av 2. måned, og hvis jeg vil krystallisere min fortjeneste enn det er noe ut for det Peter 5 september 2010 klokka 5:15 It039 er vanskelig å slå interaktive meglere på megler - og plattformfunksjonalitet. Selv om jeg har hørt at Think eller Swim har en god plattform også. ramesh 5 september 2010 kl 12:32 Hvilket firma har beste handelsverktøy og lave provisjoner Peter 2. september 2010 klokken 17:55 Jeg bruker og kan anbefale Interactive Brokers. De er et amerikansk selskap, og du trenger ikke å bo i USA for å åpne en konto hos dem. NaZZ 2. september 2010 kl 07:02 Jeg bor i Thailand (i Asia), hvordan kan jeg begynne å handle fordi jeg ikke har noen konto hos noen megler i USA. Kan du foreslå meg broker039s nettsted for å åpne konto og handel. Peter 29 august 2010 kl 17:07 Hei Sam, takk for tilbakemeldingen Ja, jeg tror at enkle, nakne, lange stillinger er fortsatt nyttige og åpenbart har det beste for pengene å si så å si. Det er bare det alternativet som handlerne må forstå de faktorene som påvirker verdien av en option039 - spesielt volatilitet. Ofte kan du kjøpe et anropsalternativ, og selv om aksjen rally, vil anropsalternativet won039t få noen verdi - eller kunne til og med miste verdien i markedet. Dette skyldes at nedgangen i underforstått volatilitet har spilt en større rolle i verdien av option039 enn flyttingen i aksjekursen. Dette kan motvirke nye opsjonshandlere. Men dette betyr ikke at naken samtale og kjøp bør unngås. trenger bare å bli forstått. Sam 29. august 2010 kl. 10:41 hei Peter, det er virkelig flott nettsted du har. Uansett, snakker om opsjonsstrategi. Basert på din erfaring, er det fortsatt nyttig å bruke bare enkle lange samtaler eller sett. fordi jeg hørte at disse er ubrukelige, for det meste verdiløse. Peter 29 august 2010 klokka 17:44 Hei Rajesh, er du lokalisert i USA I så fall gir følgende selskaper mulighetskurs og trening rajashekargoud 27. august 2010 kl 12:11 Jeg er interessert alternativ, foreslå meg god insitituion for traning og fra hvor jeg skal starte alternativet (instial investeringer) og for å handle i alternativ vi burde ha noen erfaring. Peter 26 august 2010 kl 12:31 Hei Raju, takk for tilbakemeldingen. hvis du har noen andre forslag til nettstedet, vennligst gi meg beskjed. raju jee 25 august 2010 kl 09:59 hei. JST går gjennom dette nettstedet og er stående ved å kjenne til valgmuligheter. plz lær meg mer og CONGRAT 4 ur verdifull meteriel. Peter 18 august 2010 klokka 18:57 Hi Dale, HPQ er for tiden på 41,36, slik at dine putsmuligheter er ITM for kjøperen, noe som betyr at du ser på å bli utøvet og tar vare på lageret på 45. Med utløpet i morgen har puten din en delta på -1, noe som betyr at du faktisk vil lengre aksjen nå. Hva du gjør nå, avhenger av ditt syn på HPQ. Ved å selge en put, vil jeg si at du må ha vært litt bullish i utgangspunktet for å være forberedt på å holde aksjen på 45. Selv om HPQ har tatt et skarpt dykk i det siste, har kanskje visningen din endret seg. Hvis det er tilfellet du kan selge ut av putene i morgen og kutte tapene dine på denne handelen. Eller, hvis du vil fortsette å holde aksjen, hvorfor ikke ta en titt på å skrive noen 43 september samtaler. Du vil begrense gevinstene dine hvis aksjen kommer dit, men vil få den umiddelbare gevinsten av inntekt fra mottatt premie. Dale Brooks 18. august 2010 klokka 18:00 Jeg er kort den hpq jan 12 45 satt, hva er en god strategi for å begrense risikoen min på nedsiden. Skal jeg gå lenge det samme sett i samme streik. Takk Dale Peter 14. august 2010 klokken 16:00 Hi Amit, det er to firmaer som tilbyr denne typen opplæring Amit Sharma 14. august 2010 kl 02:06 Ønsker du å lære Alternativstrategi med prctical Knowledge Contact. 9818759927, 9211663645 Peter 14 august 2010 klokka 6:28 am shamsul idrisi 13 august 2010 kl 12:27 Jeg ønsker å lære alternativ handel vennligst foreslå meg noe godt treningssenter Peter 6 august 2010 kl 02:00 Interessant. vet du om et bra sted å kilde putcall-forholdstallene Brad 6 august 2010 kl 12:44 Jeg tror at den beste overkjøpte oversold-indikatoren og et reverseringssignal er når vi sier at et aksje er i en opp trend enn for et par dager i bundet rekkevidde. signalet kommer med en plutselig PUTCALL-forholdsendring med et betydelig volum AUMKAR 3. august 2010 kl. 21.21 Hva skjer hvis NIFTY STRAIT går 100 anjanappa 30. juli 2010 klokken 02:04 ringe opt set optns strategier, jeg er veldig suksess i dette feltet pl noen prøver og tjener få mer penger takk Peter 26 mars 2010 kl 12:57 Nei, OTC kan bety en transaksjon mellom to parter for enhver type finansielt instrument - selv aksjer kan handles OTC. Maria 25. mai 2010 kl. 9:16 Når noen snakker om OTC Commodities: betyr dette bare Commodities alternativer Peter 11. mai 2010 klokka 6:34 am Det er hvor du kjøper det underliggende å redusere ditt delta eksponering. piyul 7 mai 2010 klokka 8:24 am hva er sikringslagger roshan 27. mars 2010 klokka 8:18 am Hva er alternativ101 Peter 19 juli 2009 kl 08:18 Hei Yogesh, enhver strategi som har ubegrenset oppdateringspotensialpotensial, f. eks. Long Straddle, som gir ubegrenset fortjeneste hvis aksjen handler opp eller ned. yogesh 18 juli 2009 klokka 5:11 hvilke strategier bruker for å gi mer fortjeneste plz svare svaret priyal 9 mai 2009 klokka 4:25 for å forstå alternativet du må lese flere bøker amp være praktisk Vinesh 6 mai 2009 kl 9: 55:00 Hei, jeg er indisk investor og handelsmann. Jeg har nettopp dette nettstedet noen dager tilbake, og jeg vil fortelle deg at dette er det beste stedet på Options Trading og gi kunnskap om emnet. Gratulerer. Admin 8. desember 2008 kl 03:21 Ja, du kan sikkert handle online. Jeg bruker interaktive meglere som har en flott skrifttype og ganske lav megling. Du kan også prøve tradeking lisa Ascolese 22. november 2008 kl 08:56 Hvem ville jeg ringe hvis jeg ønsket å handle alternativer. Er dette noe jeg kunne gjøre online chandi 12. november 2008 klokken 7:00 Jeg vil vite hva som er Riskless Strategies in Option Trading. Det vil gi penger i alle markedsforhold. Admin 7 november 2008 kl 07:03 Beklager, jeg forstår ikke spørsmålet ditt. Kan du være mer spesifikk vennligst vennligst 3. november 2008 klokka 11:39, hva er prosessen for å investere i den. Legg til en kommentarLys forestille deg at du har en sterk følelse av en bestemt lager, er i ferd med å bevege seg høyere. Du kan enten kjøpe aksjen, eller kjøpe rett til å kjøpe aksjen, ellers kjent som et anropsalternativ. Å kjøpe en samtale ligner konseptet leasing. Som en leieavtale gir en samtale deg fordelene ved å eie en aksje, men krever mindre kapital enn å kjøpe aksjene. Akkurat som en leieavtale har en fast periode, har en samtale et begrenset tidsrom og en utløpsdato. La oss se på et eksempelalternativ. Microsoft (MSFT) handler på 30, det vil ta 30.000 å kjøpe 1000 aksjer på aksjen. I stedet for å kjøpe aksjen kan du kjøpe et MSFT-anropsalternativ med en strykpris på 30 og en utløp 1 måned i fremtiden. For eksempel, i mai kan du kjøpe 10 MSFT JUN 30 Calls for 1.00. Denne transaksjonen vil gjøre det mulig for deg å delta i aksjens bevegelse, samtidig som du reduserer risikoen for å kjøpe varer. Siden hver kontrakt kontrollerer 100 aksjer, har du kjøpt rett til å kjøpe 1000 aksjer i Microsoft Stock for 30 per aksje. Prisen, 1,00, er notert på aksje basis. Som sådan er kostnaden for denne kontrakten 100 (1,00 x 100 aksjer x 10 kontrakter). Alternativ kjøpseksempel MSFT trading 30.00 Kjøp 10 MSFT JUN 30 Call Hvis lageret holder seg til eller under 30 før opsjonene utløper, er 1000 det meste du kan tape. På den annen side, hvis aksjene stiger til 40 ved utløpet, vil opsjonene handle rundt 10 (nåværende pris: 40 - strykpris: 30). Dermed vil din 1000 investering være verdt 10.000 (10 x 100 aksjer x 10 kontrakter). If the stock price increases, the option gives you two choices: sell or exercise the call. Many investors choose to sell because it avoids the substantial cash outlay involved in exercising your call option. In the example above, to exercise you would pay 30,000 (30 x 1000 shares) to buy the stock when you exercise the options. At a market price of 40, your shares would actually be worth 40,000. Not including commissions, you would have made a 9,000 profit on your 1,000 investment (10,000 - 1,000). Compare this to selling the options: you realize the same profit without spending the money to buy the shares. With the stock at 40, the Jun 30 calls would be worth 10 per contract. Thus, each option contract would have a value of 1,000 (10 x 100 shares 10 contracts). Not a bad return for a 1,000 investment The scenario described above is a great example of the leverage that options provide. Just look at the returns on a percentage basis. Option returns on a percentage basis While this scenario looks scary on a percentage basis, when you look at the raw numbers, its clearly relative. If the stock drops, your calls may expire worthless, but your loss is limited to your initial investment, in this case 1,000. In contrast, the stockholder sustains a far larger dollar loss of 10,000. When you compare the limited downside and the unlimited upside potential of call options, it easy to see why they are such an attractive investment for bullish investors. Check Us Out What We Offer Security amp Risks Didnt find what you needed Let us know. Brokerage Produkter: Ikke FDIC Forsikret midtpunkt Ingen Bankgaranti Mellomår Løs verdioptionerXpress, Inc. gir ingen investeringsanbefalinger og gir ikke økonomisk, skatt eller juridisk rådgivning. Innhold og verktøy er kun gitt for utdannings - og informasjonsformål. Alle aksjer, opsjoner eller futuresymboler som vises, er kun til illustrasjonsformål og er ikke ment å skildre en anbefaling for å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet. Produkter og tjenester beregnet for amerikanske kunder og er kanskje ikke tilgjengelige eller tilbys i andre jurisdiksjoner. Netthandel har inneboende risiko. Systemrespons og tilgangstider som kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse, volum og andre faktorer. Alternativer og futures innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Vennligst les Karakteristikk og Risiko for standardiserte opsjoner og risikoutløpserklæring for fremtid og opsjoner på vår nettside, før du søker om en konto, også tilgjengelig ved å ringe 888.280.8020 eller 312.629.5455. En investor bør forstå disse og ekstra risiko før handel. Flere benalternativer strategier vil involvere flere provisjoner. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. og Charles Schwab Bank er separate men tilknyttede selskaper og datterselskaper av The Charles Schwab Corporation. Brokerageprodukter tilbys av Charles Schwab amp Co. Inc. (Member SIPC) (Schwab) og optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Innskudd og utlånsprodukter og tjenester tilbys av Charles Schwab Bank, medlem FDIC og en likeverdig boliglåner (Schwab Bank). kopier 2017 optionsXpress, Inc. Alle rettigheter reservert. Medlem SIPC.
No comments:
Post a Comment